Высокая стоимость инвестиций в частный капитал для HNW
Недавно я рассмотрел решения нескольких крупнейших банков США по привлечению прямых инвестиций для HNW. Несмотря на всю перспективу работы с инвестициями какое-то время, я был удивлен дополнительным уровнем комиссионных, выставленных клиентам HNW.
Начните с альтернативных инвестиций. Безусловно, у компаний прямых инвестиций есть власть ценообразования на текущем рынке продавца - в моей нынешней колонке Forbes «Недостаточно частного капитала для обхода» я поделился, что Preqin подсчитал, что «сухой порошок» или неизрасходованные деньги составил рекордные 2 триллиона долларов. , частные фонды по всему миру, при этом более 1,2 триллиона долларов США из общей суммы в 2 триллиона долларов США разрешено для участия в капитале.
А на уровне частных инвестиционных компаний затраты и сборы непрозрачны. Помимо стандартных 2% контрольных и 20% операционных сборов, частные инвестиционные компании обычно также взимают с акционеров такие расходы, как «сборы за отслеживание», гонорары за исследования и соответствующие командировки, а также расходы, связанные с представительством в советах директоров операционных компаний.
Банки создают фонд прямых инвестиций для создания опционов на акции для своих состоятельных клиентов. Нормальное решение HNW может включать от десяти до двенадцати прямых инвестиций, и во многих случаях банкам удавалось успешно снизить базовые сборы за результаты деятельности частных инвестиционных компаний за счет добавления пороговой ставки - следовательно, неотъемлемые сборы за производительность составляют примерно 15-20 процентов больше, чем барьер на 6-8 процентов.
После приобретения частного капитала к решению HNW Equity добавьте
Двухпроцентная комиссия за загрузку, если не вложено 5 миллионов долларов.
Ежегодный инвестиционный сбор в размере 75 базисных пунктов.
Ежегодный административный сбор в размере 15 базисных пунктов.
Если посмотреть на доходность банка для его последнего HNW на суше, установленную в этом случае, IRR для инвесторов составляет 9-10%. Когда ставится под сомнение возврат, поскольку это звучит низко для этого периода времени, банк
Представитель ответил, что это «большая отдача» от такого диверсифицированного подхода. Возникает вопрос, когда построение подхода может быть чрезмерно диверсифицированным и, возможно, ограничивать рост доходности -.