Рейтинг Nestle India: рекомендуется 'нейтральный' с целевой ценой 17 250 рупий.
Суреш Нараянан руководил компанией Nestle India, которая демонстрирует лучшие в своем классе стратегии, сильные возможности исполнения и упор на быстрые и решительные действия. Компания получает выгоду от роста потребления готовых продуктов (RTC) в мире после COVID, нескольких новых запусков и входа в новые подкатегории, перехода от неорганизованного к организованному сектору, расширенного охвата дистрибуции. и так далее. Мы прогнозируем рост прибыли за счет физического объема на 5/16/16% в CY20F / 21F / 22F. Однако текущая оценка не оставляет места для ошибок. Мы начинаем с «нейтральной» целевой цены 17 250 рупий.
Есть несколько ожиданий, что потребление продуктов RTC увеличится в мире после COVID, и продукты Nestle India пригодятся. Спрос на продукцию Nestle из категории RTC - Maggi Noodles, Pazzta, Upma, Poha - может существенно возрасти.
Более того, компания запускает инновационные продукты в 3 раза быстрее, чем 5 лет назад, и эти продукты демонстрируют положительный успех. Новые запуски в нескольких категориях принесли до 4% дохода за последние 4 года.
Тем временем Nestle India применяет новый региональный кластерный подход для повышения эффективности. Этот подход более ориентирован на потребителя и помогает компании находить новые возможности с более высокими показателями рентабельности инвестиций.
Мы начинаем покрытие Nestle India с «нейтрального» рейтинга и целевой цены 17 250 рупий. Мы оцениваем Nestle с коэффициентом P / E в 65 раз на акцию на акцию 22 марта, что на 20% выше среднего показателя за последние 3 года. Тем не менее, мы ожидаем, что при оценке EPS 66xCY21F учитываются эти положительные факторы.
Читайте также: - HUL заявляет, что пока не увольняет и не сокращает зарплату своих сотрудников из-за Covid-19.
